建炎二年，金兵一路南下追討趙構(gòu)，金人兵臨揚(yáng)州，呂頤浩讓趙構(gòu)速速渡江，自己留在揚(yáng)州抵抗。此事后，趙構(gòu)當(dāng)即擢升其為簽書樞密院事、江淮兩浙制置使。建炎三年，苗劉兵變，他聯(lián)系援軍并且威懾叛軍，幫助趙構(gòu)復(fù)辟，此事過后，呂頤浩拜相。

當(dāng)年九月金兵渡江南下，搜山檢海捉拿趙構(gòu)，同樣是呂頤浩再度站出來，先表示愿意死守常州一線，而后又給趙構(gòu)獻(xiàn)上‘浮海之計(jì)’。